Валютная позиция Национального Банка Швейцарии по итогам I квартала

После недавнего заседания Национального Банка Швейцарии и официальной публикации статистики по структуре балансового счета и открытым позициям по валютному потрфелю, стало понятно что регулятор продолжает сокращать долю евро на своем балансе.В качестве замещения этой валютной позиции Нацбанк увеличивал покупку британского фунта и доля этой валюты на балансе банка увеличилась почти до 15 мллрд.фунтов.
Таким образом сравнивая данные за I квартал нынешнего года с показателями IVквартала прошлого года, Нацбанк Швейцарии увеличил долю в британской валюте почти на 95% и при этом сократил долю в евро до 51%.Для сравнения: во II квартале 2010 года, доля евро на балансе швейцарского регулятора составляла около 70%, а доля британской валюты составляла не более 2%.
Принимая во внимание все обозначенные обстоятельства можно предположить...Подробнее далее

Комментарии (42)

свернуть / развернуть
+
Патриция и Григрорий, чего там терминалы блумбергов показывают по EURCHF?
А то по некоторым кухнеброкерам был очередной пробой границы (вплоть до 1.1990). И даже на XE.com сегодня была символчиная шпиля на 1.19995.



Пошли уже интересные слухи, про перепривязку, но не к евро, а к некоей корзине валют, причем по евро уровень может быть и ниже заветных 1.20=)

Я, честно, не могу понять, только одного — ШНБ волнует то, сколько пассажиров село в лонги сейчас, и заинтересован ли лично гномский центробанк в сбросе спекулей, допустим, перед (потенциально возможной) интервенцией?
С одной стороны — фиксинг длинных позиций, на пользу курсу не пойдет, с другой — настолько ли серьезны эти объемы?..
+
нет… ни на блумберге ни на рейтерсе пробоя не было… минимум 1.2002… слухов о перекорзине не видел… есть вчерашнее заявление джордана о «строгой» переоцененности франка против евро при курсе 1.20… ну это вроде как намек что оборону «еврограда» будут пытаться держать… хотя глядя на цену бундесов почти по 145 и переспективы даже по 150… случится может все… и перекорзиновка))) 
+
А если не секрет, Вы лично держите позицию по паре EURCHF (ранее отписывались здесь, что держите со стопом 1.193)?
Если секрет, то без проблем, я понимаю, ресурс небесплатный.
+
так я говорил же вроде… у меня двусторонняя позиция… пут против евро как хедж я держать просто обязан… так как мой интерес остается во франках и тут как говорится на банк швейцарии надейся а сам не плошай… поэтому премию каждый квартал плачу и буду платить пока есть риски для пробоя коридора… а лонг по паре это исключительно  спекулятивная позиция которую я держу на фьюче и на опционе… стоп я перенес на 1.1890… по крайне мере по моим подсчетам укол туда можно будет считать пробитием коридора… поскольку кольнуть 1.193 в условиях низкой ликвидности могут кольнуть и через секунду выскочить назад… но баловать этим кроссом надо мне кажется сомнительным… по крайне мере лучше уж иметь и по лонгу пары опционы… и если вдруг нацбанк найдет чашу грааля чтобы переломить тренд… тогда премия в любом случае даст больше чем простой лонг по фьючу....
+
Marcellino, вполне вероятно что «некоторые кухнеброкеры» перекрываются через контрагентов не входящих в официальный «почетный список» SNB. Товарищ Джордан это пытался популярно объяснить ещё в апреле. Сам же SNB вносит в «почетный список» только те финансовые учреждения которые соответствуют его критериям. Понятно что все соответствовать не могут, да и «теневым деньгам» есть резон не играть на интересы Швейцарского банка =)


Я, честно, не могу понять, только одного — ШНБ волнует то, сколько пассажиров село в лонги сейчас, и заинтересован ли лично гномский центробанк в сбросе спекулей, допустим, перед (потенциально возможной) интервенцией?
----------------------------------------------------------------

А вот на это я Вам как спекулянт отвечу =)

«Я, честно, не могу понять..» © — ПОЧЕМУ уйма народа смотрит почти целый год на ДОХЛЫЙ КРОСС еврофранка. Почему на форумах по этой теме сотни, а то и тысячи комментов… При этом, швейцарский франк не привязан к другим валютам, и, я молчу уже о том, что есть немереное количество инструментов достойных внимания. И мне, как спекулянту,  непонятно — зачем люди пришли на рынок, за деньгами или за фантазиями =)

Вот взять например кросс Фунт/Франк… Швейцарцы к Фунту не привязывались… Я делала обзор по данному кроссу ещё до открытия сайта Medelle Finance, расчет для институционалов был, но даже любой частник, с нормальным депозитом, мог спокойно найти место и время для входа в данный кросс.



Вот сегодня по данному кроссу мы достигли целевых уровней =)

Так вот я не видела «жарких обсуждений» по поводу данного кросса… т.е дохлый еврофранк интересней 25 фигур профита =) И тут следует сакраментальный вопрос: «Вам шашечки или ехать?» © =)

П.С. Заранее приношу извинения, если вышла за рамки «священной темы» еврофранка =)

Всех Благ! И Профитов!
+
Так вот я не видела «жарких обсуждений» по поводу данного кросса… т.е дохлый еврофранк интересней 25 фигур профита =) И тут следует сакраментальный вопрос: «Вам шашечки или ехать?» © =)

Тут-то как раз все понятно :)
Купить близко к 1.20 и ждать пока поднимется, веря в SNB и границу — в чистом виде easy money :)
А пока не поднялось, засорять форумы слухами и каментами, как же так, почему не поднимается, где мои деньги! :)

А франк к фунту — это ж думать надо, заморачиваться :)
+
Да франк к фунту вообще никому был не нужен))))) Газеты то про это не трубили… армагедоны туда не привязывали… а «эстрадные аналитики» если " всёпропалы" в газетах не прочитали, или про «мегарост», то напрочь не видят потенциал актива. Тем не менее три-пять таких отфильтрованных идей в год — дают хорошую прибыль к капиталу. Но это как раз для тех кто уже смог ответить на вопрос «Вам шашечки или ехать?» ))))))))))
+
сначала нужно принять сложное решение зафиксировать лося по eurchf :)
а это ой как непросто, учитывая уровень безубытка в 1.208 (казалось бы, меньше фигуры! ан нет, фигу там :)

картинку увидел сегодня


ну и судя по апрелю-маю складывается ощущение что на 1.200 стоят биды SNB, а на 1.201 его же оффера :) оттого и полный штиль в паре 
+
Там счас немного другие игры и можно ожидать атаки «спекулей»))) Всё время стоять скалой ШНБ никто не даст.
+
а прикольно получилось
стоило только топик оживить — и пара ожила :)

вопрос только в том ЧТО это было час назад
+
Патриция, спасибо за ответ=))
К слову, вообще заинтересованность парой EURCHF у меня возникла после Ваших слов о том, что «интервенции ЦБ — это редкие, но очень профитные случаи на рынке, глупо их не „ловить“ (цитирования очень примерное).
Но если я интересуюсь Вашим мнением по паре еврофранк, это не значит, что я не торгую другие пары))) Хотя, признаться, кросс фунта и франка прошел мимо меня… Фантазии, фантазии=)))
+
Да так и есть «интервенции ЦБ — это редкие, но очень профитные случаи на рынке» и да их таки глупо не ловить))) Но «глубина понимания» этой фразы у всех своя. Когда я высказала своё «непонимание» по поводу «зацикленности» «прогрессивной части трейдерского мира» на ДОХЛОМ КРОССЕ, я имела ввиду что для меня интервенции ШНБ ( как и другие) не есть казиношная игра, когда ставят на красное или черное)))) а потом маниакально следят за движением «шарика» награждая каждый новый виток оного очередной феерической фантазией…

Интервенции какого либо ЦБ имеют не только свою собственную природу, но и согласованность в монетарном мире. Под этой согласованностью подразумевается распределение валютного риска. И если отдельно взятый ЦБ вмешиваясь в валютный рынок — берет основной риск на себя, то его риск не должен стать «головной болью» других ЦБ. Все интервенции это «договорные матчи» регуляторов. Так было, есть и так будет. Они ВСЕГДА ПАРТНЁРЫ ПО БИЗНЕСУ. И там не принято подставлять партнёра.

Кросс фунт/франк — имел под собой отличную техническую идею, под которую была найдена отличная фундаментальная идея. сумма этих идей дала возможность расчитать четкие уровни риск/мани менежмента и взять приличный профит. При этом вся новостная шелуха и обсуждения позиции — были сведены в ноль. что собственно и дало возможность придерживаться долгосрочного плана. Стоило допустить к этому  фантазии на тему " а вдруг ШНБ начнет спекулей отжимать" или " а вдруг Банг Англии будет чо-нить учудит", то все идеально расчитанные планы — могли пойти в мусорное ведро. Потому что фантазии нельзя торговать. Но они буквально отжирают разум трейдера и он слепнет.
+
Ну… что могу сказать?) Браво! Будем учиться...
Но и справделивости ради, я не маниакально слежу за «шариком», просто… как-то больше особо не с кем авторитетно политику ШНБ обсудить, поэтому и обращаюсь к Вам время от времени с этим вопросом)))
Спасибо, что отвечаете!;)
+
Про «шарик» это орбразно… Да и лично  Вас я не имела ввиду, я больше о «популярности» «священной темы еврофранка» =)  и о том, что на рынке есть и другие франковые кроссы которые за это время имели приличные движения и их не мало. От классики франкойены до экзотики франкозлотый…


По поводу политики ШНБ, так она незамысловата. Самое сложное — это понять когда у ШНБ валютный риск зашкаливает, а когда терпимо. Всё таки ему не легко пришлось. С одной стороны бегство капиталов во франк из-за евроистерии, с другой стороны давление сильного курса франка на некоторые направления экономики и третье — решение проблемы со спекулянтами. Потому что оные, зная историю и имея десятки ярдов свободного кэша, входили в позиции понимая что поток жаждущих сохранить честно нажитое непосильным трудом из европы — будет нескончаем. Ведь с самого начала европроблем был понятен исход во франки, потому что это банальная историческая данность. единственная разница с прошлым опытом — это количество денег, находящееся у граждан спекулянтов на руках. Всё таки за 3-40 лет… бумаги напечатали не мало.

Так что ШНБ на сколько смог вырулил ситуацию, одни по прежнему паркуют, другим дали по зубам чтобы особо не лезли, ну и сектора экономики, хоть и не поимели того курса которым им больше нравится, имеют достаточно времени для того чтобы «переформатировать» бизнес и оптимизировать производственные схемы.



+
Очередное мерси от меня=)
А насчет популярности — по моим наблюдеиям, она спала и значительно. Пик популярности был сразу после технического пробоя, теперь страсти утихаю; многие спекуляторы, не дождавшись «халявы от ШНБ», закрываются в минус и «уходят» торговать кудаевру.
+
ну в данном случае есть совсем простое решение… надо просто смореть за ценой бундеса… и вы сможете догадаться сами в итоге куда еврофранка пойдет… вечер перестает быть томным для франка..)) 
+
у текущего бундесфьюча FGBL 10-леток  эспирации 10 июня, обычно он проваливается или всё же шортануть ? 
Эмоционально тяжело когда вокруг уже самые спокойные  и трезвомыслящие (местные гансы ) подумывают облиги приобрести, так… на всякий случай…
+
«Кудаевра» в текущем состоянии инструмент шизофреничный =) Это когда североевропейский евро хочется купить, а южноевропейский евро продать и больше не покупать никогда =) Им надо было напасть настоящей войнушкой на страны которые присоединили к еврозоне, тогда все пакты-шмакты были бы подписаны в одночасьье в момент каптуляции =) А то что они затеяли вместо маленькой победоностной войны — по идее на это лет по 50 уходит. Не сложно написать и подписать политические бумажки и пакты — сложно «переформатировать» души наций. А исторически Европа в любой её части всегда была национально капризна =)
+
Уж и не хочется возвращаться к священной теме, но какие-то (для моего дилетантского восприятия)) странные настроения у гномов...
Судьба швейцарских банковских служащих
+
Уважаемый  Марчеллино! Что можно сделать в такой ситуации, если все бэк-офисы англосаксов повально ушли в Индию, Сингапур, при этом  у самого HSBC, упоминаемого в статье, платежи по процентным дериватам обслуживаются на Филлипинах, а платежи по  Equity  swaps  через Филлипины. Гномоландия для такого outsourcing-а слишком консервативная страна,  да ещё и закрытым для чужаков обществом (closed society), сравнимым с японским. Поздно прочухались.
Судьбу иностранных волонтёров на банковском поприще  у гномов очень успешной тоже не назовёшь. Правда есть «приятные» исключения. Из всех, кто когда-либо был на слуху помнится  лишь наш (наш ли теперь ?) мистер Гучков, внук  председателя второй Думы, текстилепромышленника, из семьи, потерявшей в Росии всё по известным причинам. Так вот, последний  входил в правление одного из гномобанчков с амердолей (Bank of New York in Geneva ) и имел доступ (ключ)  к тем самым безымянным цифирным счетам.
По ситуации с золотом франком. Как говорится, учудили. Если помните был т.н. «золотой  червонец» Сокольникова при НЭпе, для расчётов с заграницей = внешнеторгового оборота). Зол. франк не есть параллельная валюта, которая может привести к обесценению франка «незолотого». Наверно к великому сожалению промлобби гномов.  Прикольна и судьба червонца (про которого Остап Бендер говорил не совсем адекватную ситуации фразу). Оказывается, «с началом выпуска металлических золотых червонцев для расчётов с зарубежными странами связан такой казус: западные страны решительно отказывались принимать эти монеты, поскольку на них была изображена советская символика. Для решения данной проблемы в 1925-1927 годах на Монетном дворе Питера  были отчеканены золотые монеты образца последнего царя Николая  II номиналом 5 и 10 рублей (с указанием года на реверсе «1911», и, возможно, «1898»), безоговорочно принимавшиеся за рубежом. Таким образом, советское правительство закупало необходимые ему товары за рубежом за монеты с изображением свергнутого царя.»(Википедия)
+
Уважаемый Konstex, спасибо за Ваше мнение.
+
Почему странные? Нормальные прагматичные настроения, иных у гномов и быть не может =)

Вам Константин уже написал по поводу аутсорсинга — это так и есть.

И второе -Одной рукой увольняют — другой рукой нанимают. Просто критерии отбора профи в банковской сфере изменились. Если во времена безмерного кредитования всему что движется и не движется, нужна была только банковская обслуга с соответствующим уровнем профессионализма, то на данный момент в связи с тем что эта схема не актуальна — их «уходят». Набирают же тех кто «сечет фишку» в юридической сфере, потому что правила регуляторов изменились, базель/шмазель, новые правила в системе налогообложения, итд — всё это требует профессионалов с определенными данными. Так что всё у гномов в банковской сфере нормально. Было бы удивительно если бы они не проводили подобную санацию кадров. В России вон сел на попинс и сидит — и пофиг там что правила изменяются и в мире всё стало несколько иначе и пофиг что  чел не дотягивает по уровню знаний — никакой санации)) поэтому и имеет то что имеем. В наших банках порой такие кадры что и пару слов связать не могут))) А недавно вообще забавная история была… учили меня как моё имя латинскими буквами пишется)))) и пофиг им что я говорю)))) пока не позвонила вышестоящему руководству. Хотя там тоже пришлось несколько выше уходить… В общем гномы опять молодцы, поэтому и живут с банковской сферы припеваючи и будут жить))) Вы же знаете — Кадры решают всё! © =)
+
По поводу «священной темы франка» =) ШНБ пока держится, даже на выходных были попытки втарить франки недескими сайзами. Там десятки ярдов «в песок» уходят… Главное чтобы у гномов «золотой песок» был, а не фуфлыжно-бумажный)) А вдруг таки запустят «золотой франк», вроде 1 золотой франк к 5.30 бумажных хотят сделать. Нормальное соотношение, особенно если золотые резервы повысят.
+
Встречал такое:

«Вероятно дальнейшее сворачивание длинных позиций по паре евро/швейцарский франк ввиду растущей неопределенности в Греции и повышенной вероятности того, что Швейцарский национальный банк воздержится от повышения предельного уровня для пары евро/франк, говорят в Citi. Это может произойти „в ближайшие дни“ и привести к дальнейшему повышательному давлению на волатильность и вызвать усиление спроса на защиту пары евро/франк от падения. „Мы также отмечаем, что, несмотря на неуклонное сворачивание длинных позиций по паре евро/франк, наблюдаемое последнее время, по-прежнему существует значительное число стоп-приказов ниже предельного уровня 1,2000, — добавляет Citi. – Это указывает на риск значительного падения пары евро/франк в случае /менее вероятного/ временного прорыва этого предела“. На момент написания статьи пара торговалась по 1,2010.» И еще: «В свете ситуации вокруг единой европейской валюты, в последнее время ходит много разговоров о том, что Швейцарский Национальный Банк получил очень большой приток евро, защищая уровень 1.2000 в паре евро/франк, который был им установлен в качестве минимально допустимого значения. В свете разговоров о том, удастся ли SNB сохранить кросс-евро-франк выше установленного уровня, трейдер одного из крупных швейцарских банков высказывает предположение, что если уровень 1.20 все же окажется пробит, то курс резко рухнет приблизительно в район отметки 1.17. Дилеры отмечают, что недавно крупным покупателем франка был замечен один из голландских банков, который предположительно действовал от лица собственного правительства или же от лица крупных клиентом с Ближнего Востока.»

Сорри, если баяню… Все-таки это игра с огнем — пробитие техническое «чуть ниже уровня» действительно может вызвать срабатывание S/L, маржинколлов, да еще и sell-stop'ов, от чего полетим действительно сильно ниже.
А я в свое время думал, что выход новости об официальном назначении Джордана поднимет пару пунктов на 50-100 :D

Ладно, пойду лучше тестить Скилфул по осси и киви))))
+
Странно, пытался «много текста» загнать под спойлер, не получилось=( сорри
+
По «священому еврофранку» у нас обзор был «Технический взгляд на швейцарскую авантюру», там же в обзоре Medelle Advisers™ стратегичку отрисовали… В общем если всякие фантазии обнулить — очень практичный простой план))) кросс сам по себе этот план диктует, он практически безрисковый..  Поэтому это не «игра с огнем», а просто Игра.


Ладно, пойду лучше тестить Скилфул по осси и киви))))
--------------------------------------------------------------
=)))))))) Полагаю что это Скилфул будет тестить Вас.

Без понимания основ ТА и правил построения моделей — работа с программой абсурдна. Хотя к сожалению, существуют граждане которые включают программу и тыкают там кнопочки наделяя нарисованное каким то своим «особым смыслом» =) Со стороны это выглядит как басня «Мартышка и очки» =) Впрочем эти «мартышки» как правило «гадят» по сотне графиков из разного софта, и в день могут и 100 отрисовать — когда только торгуют непонятно))) впрочем для демомартышек соотвествие правил какой либо системы с рынком — не важны. Главное побольше «намусорить» ничего незначащих картинок =)

А тестировать Скилфул могут только те кто его создавал =) Остальные — увы, тестируют там только свою некомпетентность и фантазии. Да и Скилфулы… они ведь разные =) К тому же софт несовершенен.

Успехов в «тестировании» =)
+
Успехов Скилфулу, я так понимаю, в тестировании меня)))

Хех, только я сделал фи священной теме, как она показала признаки жизни...
Я только не понял, Вы в другой ветке с Егором обсуждали — если действительно введут налогообложение, то «Замочат» — спекули ШНБ или наоборот или я вообще не в теме?))) Сорри за тупые вопросы)
+
Спкули помогут ШНБ «замочить» франк)))
+
Оу, ясно… Присоединюсь к Вашему «не верю» по поводу налогов… По крайней мере в крайний сценарий, описанный соседней ветке)

Спасибо за Ваши комментарии и ответы. Больше не буду беспокоить, чувствую исчерпал лимит)))

Успехов!
+
Всегда пожалуйста! (когда есть время =) )

Сценарий с налогами больше спекулятивный, на мой взгляд. Потому что мера эта в любом случае временная, а когда капитал видит тайминг (пусть и не зная точный временной диапазон мер), то жажда наживы — выходит на передний план =) Ну а так сама по себе экономика Швейцарии держится молодцом, но это не означает что при сложившихся обстоятельствах франк может удерживать свою «силу».  Это вопрос можно сказать не в их компетенции, хотя от послабления они свой гешефт поимеют =)

И Вам успехов, Марселлино!
+
а почему вы не рассматриваете другой сценарий вместо всяких повышений налогов по депо или интервенций… может еще и это будет вдобавок)) хотя я  щас вижу другие вещи и они по моему лежат на поверхности…  почему этот скачок пары не связывают с рельным перередвижением капитала которое идет уже вторую неделю… а… я забыл… все же ждут краха еврозоны)))
+
Григорий, а можно поподробнее, для чайников?

Если тут неудобно — можно в личку 
+
я чуть позже пост на эту тему напишу, время еще есть до движухи.это конечно мои предположения, но раз капитал пошел подозрительно двигаться в некоторых местах, значит что то скоро будет.грубо говоря я обосную почему надо смотреть на бундесы и что это потом будет означать для франка.скажу только что еще с вечера пятницы внутри клиентских потоков банки конвертировали еврофранк выше 1.20 хотя до этого биды для конвертации были почти на фигуру ниже.как я понимаю у банков нет приступов щедрости для клиентов и раз бидовали выше значит чего то знают раньше других.в принципе это действительно могло бы быть введение штрафа за депозиты, но гномы историю рынка учили и знают, что такая мера не помогает.поэтому тут может быть другая причина.не обязательно связанная именно с действиями самих гномов.но причина эта спровоцирует неплохое движение по франку.не исключаю что движуха может быть в моменте сразу в оба конца, так сказать паник селл и паник бай… или наоборот)) 
+
почему надо смотреть на бундесы)). 
Многие считали, что бундефьюч десятилеток  FGBL и 138, 5 не пробъёт, но он уже пробил 144, а при 160 проценты по десятилеткам 0,00 Цена за рефинасирвание долгов гансов при инфляции в 2 % отрицательная вы ещё Herr -у Шойбле приплачивать должны за постой денег. Это аномалия, если при этом частникам гансам — мировым рекордсменам по  сбережениям  метные банки   дают до 1,5 % годовых. Скорее возможен  сценарий слива, шорта бундесфьюча от 145 крупными нембанками. Но даже если пойдёт к 150 (очень маловероятно), то это ( шорт ) подарок даже для мелких спекулей.

Спасибо за передачи последних дней.    
+
если бы я точно знал где бундесы 10 летние остановятся в падении дохи… то я бы носил портянки от версаччи))) в теории там до нуля еще 1.38%))) с помощью Патриции будем вычислять точку ..
За ваше спасибо и вам спасибо))) если вы сможете торговать на идее той передачи то сниму шляпу перед вами. Но боюсь что определить с точностью хотя бы до 0.3% процента куда дойдет бундес… не получится ни у кого… Кроме думаю Патриции)) По крайне мере ту самую «точку» точно определим)
+
Насчет «портянок от версаччи» — не гарантирую, но обзор с техническими уровня «дна» нарисовала =)
+
я вам отписал в личку… а то вдруг пока дойдут руки до писанины уже все устареет))) времени просто вообще нет пока, надо подготовку вести к будущей операции «Чегевара» (назовем ее так))) Публика по крайне мере для разврата уже собрана и насиловать будут в извращенной форме)))
+
Григорий, здравствуйте! А поделитесь плиз и со мной деталями по операции «Чегевара» :) раз пока на статью времени нет
Заранее спасибо!! 
+
ну мне уже более-менее понятно как все будет происходить в целом на рынке, и приблизительные оценки торговых действий. но надо еще обдумать варианты так как не все так будет просто. как это обычно бывает, сначала всех видимо перчпокают во все концы.

более определенно я про франк пока могу сказать только. Как и что делать при «Чегеваре» и при каких вариантах входить в спекуляцию или действовать в вашей личной инвестиции если у вас франки в форме валютного сбережения.   
+
Гигорий, поделитесь, плиз, по франку соображениями.
+
Григорий, пожалуйста подскажите как быть держателю наличных франков. Держу «на долгосрок».
+
Все-таки мир вокруг нас сложнее и интереснее, чем мы порой думаем=)))

Сравните — вроде как реакция на слухи о введении налогов на графике EURCHF


И — график (а точнее осциллограмма) из электротехники — это форма тока (зеленым) при включении компактной люминесцентной лампы в сеть (по сути заряд и разряд входного конденсатора).


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.
© 2015 Medelle Finance