Симуляционный сценарий апогея европаники для валютного рынка - евро,франк,сингапурский доллар

С учетом мгновенных изменений обстановки на финансовых рынках, есть смысл рассмотреть сценарии движения валютных кросс курсов в евро, франке и сингапурском долларе. Этот выбор сделан не случайно, так как между обозначенными валютами существует определенная взаимосвязь с точки зрения капитальных потоков, учитывая непредсказуемость (для рынка) дальнейшего развития событий в Еврозоне.
 
Сейчас имеет смысл обсудить варианты движения евро против основных валюта в рамках драматичной версии европейского кризиса, поскольку в случае happy end для европейской истории, на рынке сформируются несколько иные условия и соответствующие перспективы. Тем более, что инвестиционные ожидания по поводу развития европейской истории остаются подавленными, а информационные потоки скорее располагают людей к мрачным мыслям, нежели  к«фантазиям» про happy end.
 
По этой причине целесообразно ориентироваться на симуляционный сценарий в рамках которого будет очередная спекулятивная атака на испанский и итальянский долговой рынок, и в случае «успеха» произойдет значительный скачок процентной доходности и рост стоимости страховых рисков (CDS). Варианты для долгового рынка европейской периферии, рассматривались в обзоре Испания, Италия: 10-Year Spanish Bond Yield, 10-Year Italy Bond Yield. Динамика движения и ключевые уровни. и обозначенные критические значения по облигациям по сути неизбежно спровоцируют новую волну псевдопаники. 
В прошлом обзоре мы рассмотрели «запасной» сценарий для испанской истории, в том случае если предпринятая  Еврогруппой акция для поддержки Испании, не сможет изменить инвестиционные настроения, а «непредвиденные» события спровоцируют падение цен на долги испанского и итальянского правительства. В данном случае, мы не высказываем своего мнения по поводу фактического исхода европейской истории ( хотя рассчитываем на вполне благополучный итоговый happy end) а всего лишь рассмотрим варианты для евро и «связанных» кроссов, при драматичном (пик европаники) и прагматичном ( локализация и последующая стабилизация) условных версиях.

Поэтому в условиях жесткого европейского прессинга, дальнейшее значительное снижение курса евро может вызвать нежелательные последствия  в виде полной утраты доверия к единой валюте. Это может произойти в тому случае, если стоимость евро опустится ниже определенного уровня, ниже которого начнется кризис доверия и тотальный выход из европейской валюты стратегических инвесторов, от суверенных фондов и вплоть до Центробанков.


В рамках симуляционного сценария мы рассмотрим движение основных валютных кросс-курсов, которые наиболее чутко реагируют на европейские события и попытаемся обозначить ключевые инвестиционные  и торговые приоритеты… Подробнее читать далее

Комментарии (16)

свернуть / развернуть
+
Бывший глава ШНБ, Хильдебрант получил ключевой пост в Блэкроке, будет курировать крупнейших клиентов в Европе, Азии и на Ближнем востоке. Полагаю что жена так и останется — трейдером =) Теперь можно спекулить не оборачиваясь на жеманные правила ШНБ))))) Да… «мстя» Хильдебранда может быть суровой…
+
Хех, только что наткнулся на эту же новость) Семья Хильдебрандов не пропадет))
+
Это Блекрок не пропадет… у него скоро будет оабботать вся центровая фин.элита. Филипа прижали из-за пары копеек, он им вспомнит через Блекрок…
+
Хе-хе...
Switzerland should join the euro
(WASHINGTON (MarketWatch))


+
у амеров плохо  с географией, года два назад видел, распечатку карты Европы  с видиоряда CNN, там на карте где западная Чехия клином врубается в Баварию  было почему то написано SUISSE. 
+
Japanese Vice Finance Minister for International <br style="padding: 20px;" />Affairs Takehiko Nakao on Friday repeated his warning that Tokyo will <br style="padding: 20px;" />take timely action against a one-sided yen rise that deviates from <br style="padding: 20px;" />Japan's economic fundamentals. <br style="padding: 20px;" />  <br style="padding: 20px;" />     At a briefing on the Group of 20 summit next week, Nakao told <br style="padding: 20px;" />reporters that he has "no objection" to the recent analysis by the <br style="padding: 20px;" />International Monetary Fund that "the yen is moderately overvalued from <br style="padding: 20px;" />a medium-term perspective." <br style="padding: 20px;" /><br style="padding: 20px;" />     Previously the IMF had said the yen's moves were more or less in <br style="padding: 20px;" />line with economic fundamentals, he noted. <br style="padding: 20px;" /><br style="padding: 20px;" />     Nakao also said that recent foreign exchange rates have been <br style="padding: 20px;" />"lopsided and do not reflect Japan's economic fundamentals," adding <br style="padding: 20px;" />that such moves will hurt business and consumer sentiment and push down <br style="padding: 20px;" />economic growth. <br style="padding: 20px;" /><br style="padding: 20px;" />     The government will closely watch developments in the currency <br style="padding: 20px;" />market and "will act in timely and appropriate manner." he said. <br style="padding: 20px;" />
комментарий был удален

+
Japanese Vice Finance Minister for International
Affairs Takehiko Nakao on Friday repeated his warning that Tokyo will
take timely action against a one-sided yen rise that deviates from
Japan's economic fundamentals.
 
     At a briefing on the Group of 20 summit next week, Nakao told
reporters that he has «no objection» to the recent analysis by the
International Monetary Fund that «the yen is moderately overvalued from
a medium-term perspective.»
 
     Previously the IMF had said the yen's moves were more or less in
line with economic fundamentals, he noted.
 
     Nakao also said that recent foreign exchange rates have been
«lopsided and do not reflect Japan's economic fundamentals,» adding
that such moves will hurt business and consumer sentiment and push down
economic growth.
 
     The government will closely watch developments in the currency
market and «will act in timely and appropriate manner.» he said. 
+
European Central Bank President Mario Draghi said
Friday there was no inflation risk in the Eurozone and argued that
efforts to stem the debt crisis must shift from monetary policy to the
political arena.
 
     «Inflation expectations remain well anchored and there's no
inflation risk in any euro area country,» Draghi said at the ECB
Watchers' conference here, adding that price stability would continue to
«anchor» the central bank's policy.
 
     Draghi said the objectives of the ECB's long-term refinancing
operations «have been broadly met,» since «supply side constraints on
bank credit have been removed.»
 
     But Draghi added: «The full supportive impact of the three-year
LTROs needs time to unfold, so it is too early to draw firm conclusions
about the behavior of a single variable — namely, bank credit to the
private economy  — which is influenced by a multitude of factors.»
 
     «The ECB has a crucial role of providing liquidity,» Draghi said.
«This is what we have done throughout the crisis...this is what we will
continue to do. The Eurosystem will continue to supply liquidity to
solvent banks where needed.»
 
     Draghi also said that «should risks to price stability emerge, the
Eurosystem has sufficient tools at its disposal to absorb excess
liquidity.»
 
     Draghi defended that ECB's enlarged collateral framework, arguing
that market fragmentation and divergence within the Eurozone had
required the Eurosystem to allow some national central banks to enlarge
the collateral pool.
 
     «The collateral enlargement was crucial for addressing a situation
of liquidity abundance in some countries and liquidity scarcity in
others,» Draghi said, adding that «the enlargement has taken place with
prudence.»
 
     «While the process will take time, the restoration of adequate
credit flows and the renewed functioning of the interbank market remain
our firm objective,» the ECB chief said.
 
     But Draghi said the central bank has largely reached the limits of
its mandate, and the need for action in the Eurozone has shifted to
politicians.
 
     «We've reached a contingency where political choices have become
predominant over monetary instruments that we can use in the near
future,» Draghi said.
 
     Asked whether he would take back his March comment that «the worst
is over,» Draghi insisted the comment «by and large stands,» though
there remain «serious downside risks here. These have to do mostly with
the heightened uncertainty.»
 
     Draghi said the comment was based at the time on the «dramatic
improvement» seen in credit conditions as a result of the LTROs.
 
 
 
 
+
CHINA PRESS: Chinese companies will be allowed, from July 1, to use
foreign currency loans raised domestically to fund their overseas
projects, the official Shanghai Securities News said, citing a document
by the State Administration of Foreign Exchange on encouraging private
capital investment. Previously, overseas fund uses of domestic firms are
subject to quota granted by regulators. The move will also promote
overseas expansion of Chinese firms.
+
Ага, и главное, тихо так эта НОВОСТЬ прошла. :-))))

… The new rules also simplify procedures and eliminate some approval requirements for Chinese firms and their affiliates to transfer foreign currency in and out of the country for the purpose of direct investment.

...The move represents another incremental step by China to reduce its complex system of capital controls and allow funds to flow more freely in and out of the country.
+
мда… и безо всякой паники симуляция материализовалась… остались только гномы с евро… может во времена условных рефлексов теперь панику не заметно) 


 

для сравнения… ловля большой волны с серебряным серфингом в руках… затянулась… к вопросу о диверсификации (спекуляций в данном случае) 
 
+
Григорий,

а дальше-то что?

шортить уже поздно, но и покупать уж очень страшно :)
+
посмотрим… в принципе пока все оценочные цели по евро к этим валютам отработаны… по идее коррекционный момент может быть… но надо еще дождаться развязки евро к баксу и там уже видно будет… сингапур интереснее для нового потенциального роста к евро (может после коррекции), франк может все таки против евро удивить (но тут 50 на 50) а про евро к аусси я думаю вы читали в посте… там идея вызревает и думаю что есть смысл эту идею торговать чуть позднее
+
читал конечно пост, я с чтения каждое утро обычно начинаю :)

пугает другое
для шортов фундамент был понятен, Вы, помнится, его еще в декабрьском обзоре освещали, паническое бегство из евро в любые надежные активы

а вот для лонга я никак не могу фундамент придумать
за исключением, разве что, излишней перепроданности евро...
+
там на графике обозначен приблизительный уровень… я с ним полностью согласен… плюс минус фигура… но просто надо дождаться когда евро к баксу допадает… я писал про китайцев и их отношение к обнулению евро… так что там все равно решится дальнейшая судьба евро… ецб не избежать участия в финансирвании еврофондов… так что при подходе к тем уровням думаю что объявят об этом… логика процесса указывает… ну и еще фрс в начале августа твист поменяет на другую программу… так что фундамент сам подтянется....
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.
© 2015 Medelle Finance