Джексон-Хоул 2013 возможно пройдет без участия Председателя Федрезерва

По крайне мере пресс-служба главы ФРС сообщает, что Председатель Бернанке скорее всего не примет участия в традиционном симпозиуме в Джексон-Хоуле который пройдет в августе нынешнего года. Причины по которым глава Феда не может принять участия в этом мероприятиии пока не совсем понятны и пресс-служба ссылается на плотный график Председателя из-за чего тот не сможет выбрать время для участия в симпозиуме. Начиная с 80-х годов это будет первый случай когда глава ФРС не будет участвовать в важнейшем финансовом событии года. В прошлом году ссылаясь на занятость Джексон-Хоул пропустил глава ЕЦБ господин Драги однако памятуя о прошлогодних событиях в Европе причину его отсутствия можно было обосновать. Что касается господина Бернанке то в данном случае отказ от участия в симпозиуме может усилить спекуляции на тему возможного ухода Председателя со своего поста по истечению срока полномочий хотя в свое время предшественник Бернанке господин Гринспен принимал участие в Джексон-Хоуле даже несмотря на тот факт, что уже было заранее известно об его уходе. 



БЕРНАНКЕ МОЖЕТ ОТКАЗАТЬСЯ ОТ УЧАСТИЯ В ДЖЕКСОН-ХОУЛЕ
Unless things change, Federal Reserve Chairman Ben Bernanke plans to break precedent and absent himself from the Kansas City Federal Reserve Bank's annual Jackson Hole symposium this year.


«The chairman is currently not planning to attend because of a personal scheduling conflict,» a Fed spokesperson said. The Fed Chairman has been a perennial fixture at the prestigious central banking forum, held each year in late August in Wyoming's Grand Tetons National Park, since it began in 1982. Prior to that, the Kansas City Fed held the event in other locations.


From Paul Volcker to Alan Greenspan to Bernanke, Fed chairmen have given the keynote speech to a relatively small group of participants, typically including many other Fed policymakers as well as senior foreign central bank officials and top economists.


Often, those anxiously awaited presentations have been used to herald some shift in U.S. monetary policy, as when Bernanke strongly suggested the advent of a second round of «quantitative easing» in 2010. «Speculation will be rampant,» commented John Silvia, chief economist for Wells Fargo. Undoubtedly, Bernanke's decision not to attend the Jackson Hole symposium will fuel speculation that Bernanke will decline a third term as chairman, assuming it is offered, when his current term as chairman expires on Feb. 1 next year.


Bernanke has not explicitly said whether or not he would be prepared to serve another four years as chairman, but at his March 20 press conference he said pointedly that he is not the only person qualified to lead the Fed as it exits from a «highly accommodative» monetary policy.


It is widely believed that, should Bernanke leave, he would be succeeded by Vice Chairman Janet Yellen. Although the news that Bernanke doesn't plan to be at Jackson Hole comes as something of a surprise, it comes in the wake of a decision last year by the head of the European Central Bank Mario Draghi not to attend the event, as had long been customary.

 

Комментарии (26)

свернуть / развернуть
+
+
По слухам Бен Шаломыч скромный парень… А конфа в холле предполагает «проводы» господина председателя с поста главы ФРС, ну и чтобы избежать столь мощного потока дифирамбов, Шаломыч сослался на «личную занятость» =) вернее не он, а тот кто пожелал остаться неназванным. Конфа в Джексон Холе во время проводов деда Гринспана практически ему и была посвящена =) Бен (предположительно) хочет избежать такой участи ( как я его понимаю =) ). Если таки господин председатель не поедет на рыбалку, то ожидается что джексон холл посетит тот кто сменит главу с января. Естессно все показывают на госпожу Йеллен, ну а там как рынок решит… по факту)) ( представляю какой вой СМИ устроят). А Бен может в МВФ уйдет — это будет интересней))) ибо основная работа ФРС — завершена, далее надо из вне действовать… фантазии господину Бернанке хватит на весь мир =)
+
как бы он до официальной даты не ушел со своего поста а-ля Черномырдин
+
У Джимми фантазии разыгрались снова)) Теперь рассуждает на тему того, что Центробанки должны покупать также и акции в рамках QE.


ЦЕНТРОБАНКИ: QE МОГУТ ВКЛЮЧАТЬ И ПОКУПКУ АКЦИЙ
As the Bank of Japan ramps up its monetary stimulus to include buying equities, Jim O'Neill, chairman of Goldman Sachs Asset Management, said it makes sense for central banks to own stocks.




O'Neill spoke with CNBC at the Goldman Sachs Growth Markets Summit in New York. After a survey by RBS was published earlier this month that showed a greater appetite for central banks to invest in equities, «I don't think people should worry about that,» said O'Neill.



He added that many sovereign wealth funds are tied to central banks and are already investing in stocks. Earlier this month, the Bank of Japan promised to pump $1.4 trillion into the economy in less than two years to combat deflation through open-ended asset purchases.



The central bank said on April 4 that it will more than double investments in equity exchange-traded funds by the end of 2014. The Bank currently holds ¥1.4 trillion ($14.1 billion) in ETFs with a target of ¥3.5 trillion ($35.3 billion) in 2014.



«Frankly, it makes a huge amount of sense in a world of floating exchange rates and such incredible opportunity, why should central banks keep so much money in very short term, liquid things when they're not going to ever need it?» O'Neill said.


«To help their future returns for their citizens, why would they not invest in equity?» For individual investors, O'Neill said that «it's a great time to own equities,» because the equity risk premium over the risk free rate — a major factor in the widely used capital asset pricing model — is «still so high,» despite many fears in the market. «There are many different parts of the world, despite the rally, where I think that is still the case.»



O'Neill is best known for coining the «BRIC» acronym in 2001, which points to Brazil, Russia, India and China as the emerging markets to drive growth through the middle of the 21st century.


O'Neill also said the economic landscape is shifting for China as it becomes an increasingly important export market for U.S. companies, who are set to be major beneficiaries. «It's all about the quality of growth as opposed to quantity.



We are in the really early stages — deliberately done — where (China) is prepared to slow growth and shift away to more domestic driven consumption of a more sustainable and better quality,» he said. «In this interim phase it's probably going to continue to surprise some people. It's fantastically important.»



O'Neill predicts that China will become the second-largest export market for the United States by 2020, overtaking Mexico. «The evidence is shifting that more and more U.S. companies are benefitting from the growth of their consumer,» he said.

 
+
Сегодня правительство Испании может объявить о фактическом завершении политики «затягивания поясов» и запустить программы направленные на стимулирование экономического роста. 


 
+
ждать евро на 1,2? Какие факторы могут оказать поддержку евро?
+
+

ДАННЫЕ ОТ CFTC ОБ ОТКРЫТЫХ ВАЛЮТНЫХ ПОЗИЦИЯ
Speculative accounts increased their net euro short position but trimmed their net yen short position as of April 23, according to U.S. CFTC data released late Friday.




The CFTC's COT report — non-commercial, futures-only section, excluding options — showed speculators had a net euro short position of -34,275 contracts as of Tuesday, compared to last week's net euro short of -29,764 and the net short of -65,701 contracts seen the week ending April 2, which was the largest net euro short position since November 27.



Spec accounts had a net yen short of -79,730 contracts as per April 23, versus theprior week's net yen short of -93,411 contracts, which was very close to the yen short of -94,401 contracts from Dec 11, which was the largest net yen short position since July 2007. The record net yen short of -188,077 contracts was seen June 26, 2007.


+
Этой новости уже около 2х недель, и он точно не поедет из за коллизии графика — одновременно в 2х местах он быть не может…
+
ну неделя срока действия этой новости точно есть) а можно ради любопытства ссылку на по поводу этой новости но более раннего срока. то есть если больше 2 недель то значит ньюс был как минимум уже числа 15 апреля.? а то вроде основное сообщение было 21 апреля 
+
я написал около 2х недель, ссылка за 20е, может и раньше было не помню, но ключевое здесь — точно не поедет и почему…
+
ну да в выходные инфо было в субботу она и есть))
+

Еженедельный отчет CFTC об открытых валютных позициях крупных спекулянтов
Currency speculators slightly reduced their bets in favor of the U.S. dollar in the latest week, according to data from the Commodity Futures Trading Commission released on Friday. The value of the dollar's net long position fell to $24.49 billion in the week ended April 30, from $24.94 billion the previous week. The Reuters calculation for the aggregate U.S. dollar position is derived from net positions of International Monetary Market speculators in the yen, euro, British pound, Swiss franc, Canadian and Australian dollars. To be short a currency is to bet it will decline in value, while being long is a view its value will rise.






Данные об открытых позициях по состоянию на 04.05.2013








+
Какие то ученые экономисты из Британии (конкретно некие Andrew Oswald and Dartmouth’s David G. Blanchflower) «докопались» до истинной природы высокой безработицы в США. По их мнению чем выше уровень собственников жилья (домовладельцев) тем выше уровень без-цы. 

Исследование тут 
+
я правда так и не понял взаимосвязи. по крайне мере аргументации в этой работе не увидел. если кто то поймет то скажите мне))
+

Индекс доходности
NEW YORK, May 8 (IFR) — Junk bond yields have fallen below 5% for the first time ever, as investors scrambling to get the biggest return possible have pushed the market into record territory. The yield-to-worst on the Barclays US Corporate High Yield Index closed Tuesday at 4.97%, breaking through the 5% barrier for the first time in the index's 30-year history. The market has been driven by roaring demand from investors, along with massive bond purchases by central banks trying to prop up an uncertain global economy. «Investors in general are pretty desperate for yield and there’s been a lot of money pouring into the market,» said Michael Collins, senior investment officer at Prudential Financial. Yield-to-worst is the lowest possible yield on a bond without the issuer defaulting. Barclays calculates the figure based on the yield-to-worst of all the bonds in its index. As the Federal Reserve keeps interest rates at record lows, returns on bonds remain low as well — sending investors chasing after ever-riskier assets to maximize their returns. But that surge of demand has steadily driven down the returns, or yield, over the past few months. Bond prices and yields move in opposite directions. Just three months ago, the yield-to-worst was 6%; at this time last year, it was 7%. «There's nowhere to turn right now where investors should have an expectation that their forward return is going to be greater than the historic average for that asset class,» said Michael Kessler, a credit strategist at Barclays. LOOKING FOR YIELD The Fed last week confirmed it will stick to its policy of low rates and continued bond buying for the time being, meaning that returns across bond classes will be kept in check. US Treasuries returned just 0.70% through the end of April, and bond yields — which typically move in parallel with Treasury rates — have also been limited. The Barclays US Investment Grade Credit Index, which tracks high-grade rather than junk bonds, returned 1.63% over the same period. At those low rates of return, many bond investors have been moving down the ladder of credit quality into high-yield or so-called junk bonds to increase their return. The Barclays high-yield index produced an average return of 4.75% in the first four months of the year. (This is still much lower than US stocks. The Dow is up 14.9% on the year, with the S&P 500 up 14.0%.) Afraid of missing out on the increasingly meager returns on offer, those investors who can — many institutional investors are banned from buying junk-rated securities — have been pouring money into the high-yield sector. Investors injected another $474 million into high-yield mutual and exchange-traded funds in the week ending May 1, according to data from Lipper, a Thomson Reuters research firm. That was the sixth net inflow for high-yield funds in seven weeks, and took total inflows to more than $2 billion for the year. A BUBBLE TO BURST? But many analysts say the headlong rush into junk bonds — riskier debt from companies with significant weaker credit profiles — will spell trouble in the not too distant future. The same central bank policy that is supporting bonds now is intended to jump-start economic growth. And when significant growth does return, the riskiest assets will be sold off. «We anticipate that unwind for credit will come into that much needed recovery in growth, which we think has the potential to unleash a fairly savage structural repricing in credit,» said Suki Mann, head of credit strategy at Societe Generale. Still, even with yields so low, spreads still offer enough cushion to protect investors if Treasury yields back up. According to Barclays, the option adjusted spread of 406 basis points is still far wider than the historic tight of 233 bps reached on May 23, 2007. But analysts at Bank of America Merrill Lynch this week said a survey of investors found increasing worry that the rush into high-yield is driving down yields without a corresponding change in credit fundamentals or interest rates — signs of what could be a classic investment bubble. «There are increasing concerns about inflows leading to bubbles, mainly in high yield,» the analysts said. «In fact, asset bubbles now rank as the number one concern on credit investors' minds.»


+
Индекс доходности «мусорных» облигаций (Barclays US Corporate High Yield Index) впервые опустился ниже 5%
+
График средней стоимости аренды жилья в США (от U.S. Census Bureau). Прям «стеройдный» рост какой-то:



+
Почему «стероидный»?

Политика старика Гринспена в 2000 и 2004 именно на такие показатели и была нацелена… А при Бене так вообще боковик, и вполне здоровый…
+
Получается, что этот показатель в принципе не реагирует ни на какие отрицательные события… ну явной реакции нет… восходящий тренд
+
Он реагирует, это видно даже по графику. «Боковик» это и есть реакция. Бизнес по сути имеет тысячелетнюю историю, нет причин обвала стоимости до 300 уе, без падения уровня зарплат до таких же показателей. А уровень зарплат уже многие годы не повышался, и не только в Америке, посему и бурного роста показателя нет в наличии. Если монетарная политика будет нацелена на повышение «благосостояния» американских граждан — показатель естественным образом поползет вверх.
+
Да, тренд на повышение «благосостояния», «как говорится на лицо»:

+
Это не совсем «тренд»… Это «стабилизация» которая проведена весьма эффектно =) Вообще подобные «показатели» на мой взгляд — от лукавого… Это " ни о чем"… У столь древнего бизнеса — аренда жилья — есть своя специфика, и для Америки она, можно сказать, уникальна… Если не вдаваться в детали — домики РЕАЛЬНЫЕ — построены (до «типа кризиса»), спрос на жилье — есть (его не может не быть) — цены — вполне адекватны (чего не скажешь о россии и прочих..) и «стабилизация» этого «сектора» — вполне отражает реальность (чего нельзя сказать относительно виртуальных показателей, коих немерено).

Если смотреть на процесс упрощенно, то… есть я и ты...  у тебя лишний домик и у меня лишний домик… тут приходит «типа пушной зверь» на всю великую амерскую экономику… ты сдаешь в аренду например за 700, я, чтобы быть «конкурентоспособной» за 650, потом вася пупкин, то есть по матери, джон смит из,  например, аклахомы, сдает по 600, а мерри попинс, глядя на всю эту трагедь сквозь призму SNBS, подсуетилась и сдала по 550… и тут… опс!!! (по ихнему — Упс!!!) народ который снимал за 750, понял что можно сэкономить на примерно 60 штук хот-догов в месяц… а это ой как много… два собачих сосиск в день… (типа крайзис… типа жить можно) и раз и начал брать в аренду… И тут включается адекватная буржуазная фишка под лейблом — спрос — что в итоге позволяет нам, тебе, мне, джону смиту и мерри попинс — слегонца поднять прайсы… Это своего рода саморегулирующийся рынок… на который конечно же оказывает некоторое влияние политика федрезерва, но который имеет в качестве стоп-лосса преференции из «реальности»…


Ну во как-то так...  =)
+
Отличное объяснение эластичности спроса и предложения!=))
+
За «эластичностью спроса и предложения» в этом секторе стоит «эластичность» финансовой системы, не будь её как основы — мы бы смотрели графики другой формации, типа россия а-ля 90 или латвия а-ля 2008 =) в америке даже высокий уровень безработицы используется в выгодой, как хорошая причина для запуска совершенно иных программ =)
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.
© 2015 Medelle Finance