Валютный рынок. EURUSD: 23 – 27.09.2013. «Время и деньги большей частью взаимозаменяемы»

Первую половину предыдущей недели валютный рынок, затаив дыхание, ожидал выступления главы ФРС, господина Бернанке. «Театральной» важностью «события», воспользовались крупные участники рынка, намерение, которых выражалось в заранее «отредактированном» снижении динамики движения и формировании «нужной температуры» настроений «в широких кругах» рыночной публики.
 


Вербальные спекуляции на тему «сокращения объемов программы QE», тренд которым, по команде «Голос!», задавали Средства Массовой дезИнформации с июня месяца, «внезапно» закончился очередным «необычайно определенным» приступом  «необычайной неопределенности». Разгадать «ментальный кроссворд» господина Бернанке околорыночной среде не удалось. Однако, ключевые участники валютного рынка, вполне определенно «намекнули» динамикой восходящего импульса, «куда жить» рыночной публике на валютном рынке в ближайшее время.
 
 
Если рассматривать «техническую карту» поведения господина председателя,  то основной стратегией по-прежнему остается «управление рефлексами толпы». В очередной раз, схема: «Один шаг к микрофону — одно слово — одна цифра — и… мир уже другой», подтвердила свою «актуальность» и взаимосвязь с реальностью. Так называемые «опасения» господина Бернанке, и «вселенская печаль» по поводу «затянувшейся программы количественного смягчения», имеют скорее «математическую природу». Ведь игра в «слишком большие и мягкие деньги» действительно несет существенные риски. Поэтому, учитывая риск, и по ходу пьесы, «указывая» на «действенность программы», господин председатель достаточно технично управляет рыночными ожиданиями, используя стратегию: «Хочу – боюсь, хочу – не боюсь, хочу — пугаю, хочу – не пугаю». Ведь публика «жадно вкушает» и «переваривает».
 
 
«Психологическая карта» поведения главы ФРС, с учетом июньской «мутной заявки» на сокращение объема выкупа, цель, которой – проверка рефлексов рынка, и фактический отказ от сокращения объема в сентябре, указывают на «лирическое настроение» господина председателя.  По ощущениям, господин Бернанке, «потерялся» между песней Alice Cooper  – «Hey Stoopid!» (Эй, тупица!):
 



*перевод
 
и песней незабвенной Rolling Stones – «Laugh I Nearly Died» (Смейся, я чуть было не умер).
 



*перевод
 


«Время и деньги большей частью взаимозаменяемы»
                                                © Уинстон Черчилль
 
Для «разруливания» сложившейся ситуации, когда даже «вербальное сокращение объемов выкупа» приводит к росту доходностей и «ужесточению монетарных условий», и для поддержания «нужной температуры» настроений «широкой публики», «на передовую» под конец недели был выпущен глава ФРБ Сант-Луиса, камрад Буллард, выступление которого  несло «благую весть» о «возможном сокращении объема покупок в октябре». Данный маневр говорит о том, что глава ФРС, взял таймаут, который необходим для продолжения поиска оптимальной точки баланса,  находясь в которой ключевой регулятор будет в состоянии контролировать инфляционные ожидания и связанные с ними риски, а так же реакцию «широкой публики». Задача достаточно сложная, поэтому для решения потребуется время… и естественно деньги.



Теплой и профитной осени всем читателям проекта =)








Технический взгляд и ключевые уровни движения на предстоящую неделю — читать далее...



Комментарии (34)

свернуть / развернуть
+
Патриция, а когда на ваш взгляд фрс начнет сокращать объемы выкупа?
+
На такой вопрос так и хочется ответить вопросом — А с какой целью интересуетесь? =) Или — Сколько раз в своей жизни Вы руководствовались (в финансовом смысле) решениями американского Федрезерва? =) И ещё вопрос — Вы интересуетесь как инвестор (например с горизонтом лет в 5), как трейдер или как «виртуальный специалист мировой экономики»? =)


На вопросы естественно можно не отвечать, они по большей части — риторические =)

Для начала сокращения (объема выкупа) не сформировались необходимые условия. Это было ясно ещё в тот момент, когда господин Бернанке «пошутил рынок» (летом). Фантазий на эту тему было много, и мне, как спекулянту они были не интересны (привычка реагировать только на факты).


На данный момент моё мнение не изменилось. Пусть хотя бы на один ярд сократят объем, а там посмотрим =) Пока Бернанке не найдет нужную ему точку баланса, он не будет делать реальных резких движений. А виртуальные, да… их можно =) СМИ надо ведь как то жить и что-то говорить. Поэтому будут прогоны по типу когда сократят, на сколько, 15? 20? а там намекнут на 5 и начнется вселенский вой — мало, много, плохо, хорошо итд. На самом деле никто не в состоянии определить какие последствия окажет то или иное решение. Поэтому регуляторы делая «вбросы» — воспитывают рефлексы «широкой публики», а далее «запрограммируют» реакцию толпы в математические формулы. Так удобней =)


Сорри за многоукв =)
+
Спасибо за ответ. 
Интересовался прежде всего как трейдер, хотелось бы угадать направление :)
 
+
«Угадывать направление» используя столь «объемный показатель» каким является «решение Федрезерва», на мой взгляд, можно только в том случае, если имеется достаточно крупный депозит и вменяемая схеа/стратегия его управления. Я сейчас не говорю о депозитах уровня Баффета =) Но «фишки» ФРС в основном по силам торговать фондам, и не малым. Частный инвестор, трейдер, имеющий (в массе своей) ограниченный финансовый ресурс, должен адвекватно расчитать торговые риски, тайминг и вероятности «идеи» которую предложит глава ФРС.

Для депозитов менее 100К, торговать такие «идеи» равносильно походу в казино =) (это в 90% случаев).
+
А на мой взгляд, учитывая Вашу, Патриция, способность «угадывать необходимую тонкость ответа» используя «безобъемность вопроса», с Вами в казино ходить можно -))). 
Искренне любуюсь Вашей способностью ответом порождать правильные вопросы.
И Вам светлой и профитной осени! 
+
Созерцание монетарно-психических «импульсов» и «коррекций» в глазах посетителей казино, и понимание направления  «общего тренда» их активов в кассу заведения — скучное зрелище. Хотя, хороший виски и сигара могут слегка «преобразить действительность», но не надолго =)

Так что в казино со мной будет скууучно =)
+
Скучно в казино — да запросто!
С Вами — не поверю -)!!!
Ну а общий тренд активов посетителей казино, впрочем, как зачастую и инвесторов, таки да, трудно не согласиться  -). 
+
То есть, имея депозит 5, 7 тысяч долларов и даже 25К я не смогу заработать денег? 
+
Доктор, я нигде не писала, что Вы не сможете «заработать денег» располагая «5,7 или 25К».


Я написала что такие «объемные идеи» для депозитов менее 100К, да и что греха таить и даже от 100К, торговать достаточно непросто. Потому что вероятная волатильность торгуемого актива, порождаемая принятием (любого) решения, в 90% не вписывается в адекватные «рамки» торговых рисков и совершенно «не синхронизирована» с опцией — «жадность трейдера».


Т.е говоря простым языком — Трейдер ожидая решения фрс, попутно наглотавшись «вербальной пыли СМИ» в фантазиях уходит за пределы адекватного риск-менеджмента. Например ожидание 15-20 фигурного движения (хотелка), при этом депо может выдержать просадку не более пару фигур, далее воздуха может и не хватить (воздух = деньги). С итогом таких действий (торговым планом это назвать нельзя), думаю Вы уже знакомы, раз торгуете.


Поэтому для торговли на депозитах менее 100К, используются другие методы/схемы/системы торговли, работающие в основном внутри дня, позволяющие «разбить» вероятную прибыль (от глобальной идеи) на этапы её фиксации. Т.е если есть основание полагать что актив может дать профит в 15 фигур, например за полгода или год, с риском в 1-3 фигуры, то нужно чтобы депозит прежде всего «вписался» в эти риски =) Для небольших депозитов риск в 1-3 фигуры это много.

Как-то так… =)
+
Спасибо за ответ. Общее направление мысли я понял. Теоретически вы правы, но как обстоят дела на практике? Не могли бы вы дать примеры этих «других методов/схем/систем торговли», чтобы можно было проверить вашу теорию. Я торгую уже почти 3 года, испробовал немало систем и ни одна из них не дает стабильного результата. 
+
Забавная просьба =)

А каким образом я могу Вам «дать примеры» других систем, чтобы Вы могли это проверить? Систем/методов/схем — десятки, а то и сотни, у каждой своя специфика, особенности. Если я абстрактно начну Вам их описывать, то это так же будет «теория», потому что моё описание будет «схематичным», общим, оторванным от реальных действий. К тому же это отнимет достаточно много времени у меня, ибо я не занимаюсь описанием сторонних методов торговли, поскольку использую авторскую систему торговли, что подразумевает именно торговлю, а не написание «многобуквометодах».


Я понимаю что Вы, как трейдер находитесь «в поиске», но ведь любое описание для Вас будет теорией. И Ваша задача оптимизировать любую теорию под свою торговлю. Если процесс  «оптимизации» чьей-либо теории не запускается, значит либо в теории пробелы и Вы не добьетесь «стабильности», либо пробелы в Вашем понимании этой теории. Ну и главное, желательно, чтобы теория, исключительно для Вас (!!!) была под Вас же и адаптирована. Адаптация включает широкий «набор критериев»:

а) тайминг — т.е время которое Вы тратите на торговлю, должно быть «синхронизировано» с выбранным Вами «торговым методом/системой/схемой».

б) фрейм — от выбора которого зависит как выживаемость вашего депозита так и «живучесть» предполагаемых «торговых идей».

в) размер депозита — который в теории должен иметь схожий с Вашим депозитом размер.


Такого рода «правила» более качественно «синхронизируют» Вас с «теорией» (любой) и Вы по меньшей мере, утолите «информационный голод», а по большей — адаптируете под себя какой-либо, адекватный «правилам», торговый метод/систему/схему. Всё остальное будет мягко говоря лирикой.


Вопроса «стабильности» методов, я даже касаться не буду. Это относится к оптимизации уже работающей системы, и этот процесс «запущен» по умолчанию на постоянной основе.
+
Хорошо, задам более конкретный вопрос.  Могли бы вы дать пример торговой стратегии с учетом описанных вами «правил»? Я ведь не прошу саму торговую стратегию, а лишь ее пример, чтобы понять в какую сторону копать.

 
+
Доктор =) Для того чтобы «дать» нужный вам «пример» мне придется открывать счет у брокера с такими же условиями как у Вас, и работать с депозитом примерно такого же размера как у Вас, совершать там сделки и видимо их обсуждать с Вами. При чем не один день и не одну, а неизвестно сколько.


Вы действительное полагает что для удовлетворения вашего праздного любопытства, мне и команде Medelle-Advisers стоит совершать столько «телодвижений»? =))
+
Я готов предоставить вам свой депозит. 
+
«вечер перестает быть томным» )))))))))

Спасибо, не надо! )))))))))
+
Возможно я не правильно описал просьбу. Мое любопытство не праздное. Я был подписчиком вашего сайта (недолго) и вынес оттуда достаточно ценный для меня материал из «Азбуки рынка». Большое спасибо авторам! На основании этих материалов я начал разрабатывать свой подход к торговле, но сейчас я нахожусь в очередном тупике и честно признаюсь что мне нужен новый виток в развитии. Возможно моя просьба о примере звучит нагло, но это не так. Спасибо за ваши ответы. 
+
Данный факт практически ничего не меняет. Потому что не ясно каким по формату и содержанию должен быть «пример» чтобы он мог обеспечить Вам «новый виток в развитии». Одно могу сказать точно, описывать каждую торговую сделку Вам никто не будет, это затратно по времени и без знания основных моментов «теории» — бесполезно.

Так же не ясно что Вы ожидаете от примера, «новый виток» звучит как то абстрактно. Возможно на данном этапе Вам вообще не нужно «захламлять» свой разум, и постараться максимально «выжать» робастные моменты из уже имеющейся информации. К тому же вы не описали «технические условия» — размер депозита (реальный а не абстрактный), рынок на котором работаете, брокер (только не надо названий и пиара плиз). Возможно что Ваши «технические условия» не впишутся в «условия» торговой системы/метода/схемы/плана, а это значит что Вы зря потратите и свое и чужое время.


+
Спасибо за ответ, думал не дождусь. «Технические условия» скромные. Торговый счет в одном из российских банков, у меня там карта зарплатная. Торгую на валютном рынке. Размер депозита небольшой 7 тысяч долларов, был 10, за сентябрь меня изрядно потрепало. Деньги не последние, считаю что еще не готов торговать сотнями тысяч. Да и нет их у меня. Вот Алекс Герчик вообще с 400 долларов миллионы заработал, так что у меня не самые плохие условия. Про «формат и содержание» я не думал. Хотелось бы знать какое количество сделок проводится, время удержания сделок, какие инструменты торгуются, какие риски. Мне на данном этапе не хватает такой информации. 
 
+
Забавно №1, Вы называете свои текущие «финансовые условия» — «не самыми плохими» и сравниваете их с депозитом Герчика, при этом пишете что только за сентябрь месяц потеряли 3К долларов. Это сколько «депозитов Герчика» Вы проиграли… 7 — 8?  Сколько раз можно было «стать миллионером» ))))))))))


Забавно №2, Вы уверены что в состоянии адекватно оценивать торговые риски и ТАЙМИНГ инвестиций в этот «непростой бизнес»? Судя по Вашему ответу — нет.


К тому же Вы не внимательно читаете мои ответы.

Цитата из коммента за 25 сентября: «Потому что вероятная волатильность торгуемого актива, порождаемая принятием (любого) решения, в 90% не вписывается в адекватные «рамки» торговых рисков и совершенно «не синхронизирована» с опцией — «жадность трейдера».»


Вы это называете «изрядно потрепало», но Вас так и будет «изрядно трепать» пока Вы не «синхронизируете» себя с рынком, т.е не начнете воспринимать его в соответствии с вашими «техническими условиями». Поэтому любые «примеры» которые Вы так настойчиво просите привести, будут совершенно бесполезны.

+
Я опять думал что не дождусь ответа. Решил что увидев мои «Технические условия», вы не будете продолжать разговор. Ваш ход мыслей мне понятен. Именно поэтому я так настаиваю на примере. Я понимаю что это отнимет у вас время, но другого способа выйти из тупика у меня пока нет. Я согласен что пример с герчиком неподходящий, и я его не беру за основу.  Я сейчас даже не торгую. Пытаюсь переосмылить убытки, но хотелось бы сделать это качественно. Если вы все-же считаете что с таким маленьким депозитом на рынке делать нечего, то так прямо об этом и скажите. Спасибо за ваши ответы, они тоже помогают.
+
Решил что увидев мои «Технические условия», вы не будете продолжать разговор.
----------------------------------------------

Есть такое понятие как занятость =)



Я понимаю что это отнимет у вас время, но другого способа выйти из тупика у меня пока нет.
----------------------------------------------


Вполне допускаю, что созерцая «пример» Вы забредете в совсем глухой тупик =)


Если вы все-же считаете что с таким маленьким депозитом на рынке делать нечего, то так прямо об этом и скажите.
-------------------------------------------------------


Я не писала что с таким депозитом «делать нечего», я всю дискуссию «призывала» Вас соотнести потенциальную прибыль с суммой инвестиций. Именно это Вы отказываетесь сделать, и именно этот аспект играет важную роль в этом «бизнесе».


Хорошо, как говорится — Where there's a will there's a way (Гдеестьжеланиеестьпуть). Будет Вам пример. В течении недели (7 дней), мы откроем счет на 10К, немного разгребем дела и высвободим на этот «проект» время (сами понимаете, депозит невелик, а работы на нем столько же, сколько на депозитах от 500К, только «выхлоп несоизмерим). Однако есть условия:


1. Управление счетом проводится исключительно по авторской торговой системе «Medelle Advisers», которая не обсуждается.

2. Публикация отчета будет раз в неделю, в пятницу вечером или в субботу днем, в отдельной теме (на блоге).

3. В каждой теме будет публиковаться скриншот детализированного отчета, в котором будут отражены основные данные по движению на счете. Интересующие вас данные ( торгуемые иструменты, время удержания сделок, и прочее), так же будут публиковаться за неделю.

4. Мы оставляем за собой право в любой момент закончить работу над этим „проектом“, без объяснений.


Если Вы согласны с условиями, отпишите мне в личном сообщении название банка через который торгуете. Если он меня устроит, то мы „синхронизируем“ Вас „максимально“ по „техническим условиям“.
+
Спасибо Патриция, я согласен на все условия. Название банка выслал, даже двух, если вам не подойдет основной можно перейти на дополнительный или предложите свой вариант.  
+
Основной подойдет, инструментов конечно не много, но для «примера» хватит =) Счет открыт, торговля начнется с понедельника, отчет за неделю соответственно в пятницу вечером, либо в субботу днем/вечером.


Не знаю конечно каким образом Вам это даст «новый виток в развитии», но раз пообещала — сделаем «пример». =)
+
Спасибо, буду ждать с нетерпением. В пользе вашего примера не сомневайтесь, для меня она точно будет. Я это еще по блумбуму помню. Я тогда только начинал торговать и многое для меня было непонятно. Я даже по некоторым вопросам с вами спорить хотел, но в итоге спустя время вы оказывались правы. В пользе проекта я уверен. 
+
Спорить со мной не нужно… и вообще не нужно, это отнимает драгоценное время. По поводу пользы, я могу Вам и без «примера» сказать в чем заколючаются Ваши «торговые проблемы», но Вы ведь начнете спорить))))))))) а это (отнимает драгоценное время..)
+
В октябре 2003 года, выступая в Widener University (штат Pennsylvania) с докладом  под названием«Monetary Policy and Stock Market:Some Empirical Results» Председатель рассуждал на тему влияния политики ФРС на стоимость фондовых активов. Прежде всего эмпирические исследования господина Бернанке, были направлены на изучения фактора действий Федерального Резерва и реакции рынков на объявленные результаты заседаний FOMC.
 
 
Базируясь на анализе событий на рынке за несколько лет, с точки зрения движения стоимости активов после того или иного решения ФРС, господин Бернанке (эту работу он проделал совместно со своим коллегой господином Кеннетом Кутнером (Kenneth Kuttner)) пришел к выводу, что инвесторов надо удивлять неожиданностью принятых решений, чтобы действия Феда были более эффективны.
 
 
В частности, в докладе Председателя были высказаны следующие размышления. Господин Бернанке писал, что ".… мы акцентируем внимание на изменения в монетарной политике, которые являются непредвиденными для участников рынка… поскольку уже ожидаемые рынком изменения… дисконтированы со стороны инвесторов и таким образом учтены в текущих ценах на акции..." То есть Председатель Бернанке пришел к выводу, что заранее известное решение со стороны FOMC, вряд ли повлияет на цену акций в момент объявления итогов заседания. Иными словами,  рынки просто «перегорят» если их подготовливать к событию слишком долго и уже принятые фактические решения со стороны Феда, не окажут должного эффекта на стоимость финансовых активов. 
 
 
 
 
Продолжая размышлять над проблемой измерения влияния денежно-кредитной политики на фондовый рынок, глава ФРС пишет по этому поводу, что  "… мы обнаружили, что даже очень важные, но уже известные рынкам решения по изменению денежно-кредитной политики, оказывали неважное воздействие на цены акций… согласно нашему анализу, действия ФРС должны касаться стоимости акций в такой степени, чтобы они влияли на ожидания инвесторов по дивидендам, краткосрочным реальным процентным ставкам или стоимости премии за риск… суть в том, чтобы количественно определить, какой из наборов ожидания инвесторов будет действенным, когда ФРС принимает неожидаемые решения...
 
 


Источник: http://www.medelle-finance.com/ru/analytics/briefing/?news_id=234#ixzz2g0bfCoWw
+
Эмпирическик исследования Бернанке в 2003 году и в других годах не особо помогли рынкам. Обрушение в кризис было сильное. Я сделал свои выводы из таких публикаций.
+
был задан вопрос (Патриции) когда сократят куе. дан ответ. но вы свои выводы уже сделали) все ответы работы феда вообще то лежат на поверхности)
+
Ответ на вопрос когда я не увидел. На поверхности много чего плавает вас это устраивает а меня нет. 
+
ITALY: Italy 10-year yield falls around 5bps in last 5 minutes to 4.60% after newswire headlines noting «as many as 20 senators from former PM Berlusconi PDL party are ready to form breakaway party» and dissident PDL members warn Berlusconi he must soften line against Letta to prevent breakaway.
+
вообще то доходность 4.45 по 10 GBT не понимаю почему агентства дают в качестве индикатора для спрэда с немцами не 10 летние бумаги а 8 летние.
+
вообще то доходность 4.45 по 10 GBT
----------------------------------------------

Она была 4.65

Италия


Достаточно включить график свечей или баров =)
+
*OBAMA TO ANNOUNCE YELLEN NOMINATION AS FED CHIEF TOMORROW
+
Доп.

Oct. 8 (Bloomberg) --  President Barack Obama will nominate Federal Reserve Vice Chairman Janet Yellen tomorrow to head the U.S. central bank, a White House official said in an e-mailed statement.

     Yellen, 67, would succeed Fed Chairman Ben S. Bernanke, whose term ends Jan. 31. She was the favorite in surveys of economists and had the backing of 20 members of the Senate Democratic caucus who signed a July 26 letter to Obama.
    

The announcement will come tomorrow during a 3 p.m. event at the White House, the official said. Bernanke will be present for the event.

    
Obama turned to Yellen, vice chairman of the Fed since 2010, after the other leading candidate, former Treasury secretary and White House economic adviser Lawrence Summers, withdrew from consideration amid mounting opposition from Democrats on the Senate Banking Committee.

     As the Fed’s No. 2 official, Yellen has articulated the case for maintaining highly accommodative monetary policy. In a series of 2012 speeches, she outlined why interest rates could remain near zero into late 2015, and in a 2011 speech she justified the Fed’s first two rounds of large-scale asset purchases with an estimate that the programs would create 3 million jobs.
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.
© 2015 Medelle Finance