Исследование банка Goldman Sahcs по поводу долгового рынка США.

Исследования банка Goldman Sahcs показали, что после финансового кризиса 2008 года так называемая кривая доходности по долговым бумагам США начинает показывать изменения с точки зрения реакции ставок доходности по краткосрочным и долгосрочным бумагам на макроэкономическую статистику.Сейчас процентные ставки по краткосрочным бумагам меньше реагируют на позитивную или негативную статистику по экономике чем это было раньше.Как раз более чувствительными ко всяким неожиданным макроэкономическим данным ставки доходности по долгосрочным бумагам.Поэтому в Goldman Sachs полагают, что выкуп долгосрочных бумаг со стороны ФРС отчасти является причиной такой реакции рынка поскольку новости которые касаются состояния экономики или инфляционные ожидания могут оказывать эффект на рынки с точки зрения оценок вероятности новых программ QE.Вывод который можно сделать из наблюдений Goldman Sachs может состоять в том, что ФРС все таки придется в будущем продолжить свои программы QE чтобы не создавать нестабильность на долговом рынке. 

 

Комментарии (8)

свернуть / развернуть
+
"… В США волна на рыноке облигаций, толкнул  доходности до рекордных минимумов, и может представлять собой «пузырь», считает Robert Shiller, на конференции в Осло 11.01.12 www.bloomberg.com/news/2012-01-11/u-s-bond-market-may-be-in-bubble-yale-s-shiller-says-1-.html
Билл Гросс в трежерис всех загоняет: PIMCO увеличила долю правительственном  и Государственный США долге в $244 млрд совокупного дохода Фонда до 30 процентов активов в декабре, самый высокий уровень с ноября 2010 года, согласно докладу, размещены на вебсайте общества в веб-сайт 12.01.12. www.bloomberg.com/news/2012-01-11/pimco-s-gross-raises-treasuries-in-fund-to-most-in-13-months-1-.html, похоже реально надувается пузырь? и когда он схлопнется? Ваш взгяд, Григорий, на данную тенднцию, если можно
+
ну Борис вы уж немного далековато смотрите...))про мой взгляд на долговой рынок на этот год я уже вроде как написал (или вы предлагаете сразу мне там на сайте года на три вперед все расписать?)) )… думаю что в первой половине года 10 летка трежерис скорее на 2.4-2.5% пойдет нежели на 1.5% (хотя если вдруг психоз по поводу греков устроят краткосрочный то могут с дуру до 1.5 упасть не надолго)… ну а что касается длинного взгляда то я где то тут на блоге озвучивал вью на эту тему… думаю в 13 году процесс пойдет и надо играть против трежерис с глобальной целью где то в районе 9-12% (может к 14 -15 там будет такая доходность если не быстро все будет)… долго удерживать ставки низкими по долгам нереально… тем более что японы уже трещат по швам и у них скорее раньше чем позже доходности расти начнут и уже не будет потока японсокго в американские трежерис… я лично думаю что нас ждет через год-полтора процесс обрушения долгов… тогда и будет цуцванг везде… на какое то время...
+
Вы просто помню озвучивали, что ставки будут поднимать в 13 году,  я как понял процесс будет постепенный, если пузырь, то схлопывание это резкий процесс, и более неожиданный:)
+
да нет… я не говорил что ставки будут повышать… речь шла что до лета 13 года фрс по сути гарантирует нулевые ставки… но гарантии ведь не вечны) однако тут дело не в фрс… просто в 13 году слишком много событий по америке и самое главное с января 13 года автоматом вступает в силу закон по секвестру бюджета и если вы слушали спичи от рейтинговых агентств… то на мой взгляд тут все однозначно… порежут для янки рейтинга в аккурат в 13 году… срок нахождения Бернанке тоже истекает в 13 году (по случайному совпадению)) )… ну а катализатором падения цен может стать любоей событие… не только рейтинг, но к примеру задница на японском долговом рынке… или ускорение роста цен на сырье прежде всего на нефть (как раз сейчас сырье на середине своего бычьего цикла который оканчивается ближе к 17 году и обычно перед окончанием цикла всегда идет крутое ускорение)… так что поводов может быть много… а 13 год просто очень удобен к тому же… так как после 13 года янки очень мало надо погашать долгов..(посмотрите график в посте про долги на сайте)… самое интересное, что далеко не каждый сможет просечь когда надо начинать игру против трежерис и когда начнется провал цен (это будет сначала весьма постепенный процесс)… надо отслеживать индикаторы чтобы не пропустить начало процесса… ну так мы и не пропустим… мышь не пробежит)))
+
График погашений помню, там по нисходящей с 13 года, будем ждать сигналов:)
+
ну да… там озолотиться можно будет… такой шанс раз в 30 лет выпадает поймать такой тренд
+
В случае роста ставок по долгам — как Штаты будут обслуживать свой долг? Печатать? Так к баксу доверия никакого не будет ...  штаты смогут поддерживать высокий спрос на свои долги если в остальном мире будет какой-либо коллапс. А первое, что приходит на ум — война, причем конфликт в старом свете, никак ни у них дома. Если Европе удастся решить свои финансовые проблемы, их будут ожидать уже более масштабные потрясения. А помогут им в этом их друзья — янки. Поэтому с опасением наблюдаю за ситуацией…
+
:-)))) Будем ждать, главное чтоб ставки не опережали «реальные ставки», а то худо «сырью» будет.
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.
© 2015 Medelle Finance